Duurzame Obligaties

Duurzame obligaties zijn financiële instrumenten die beleggers de mogelijkheid bieden om kapitaal te verstrekken aan projecten met een positieve impact op het milieu of de samenleving. Deze obligaties spelen een cruciale rol in het bevorderen van duurzame ontwikkeling en het behalen van de wereldwijde klimaatdoelen. In dit artikel beantwoorden we enkele veelgestelde vragen over duurzame obligaties, zoals het verschil tussen ESG-obligaties en groene obligaties, wat een groene obligatie is, welke soorten obligaties er bestaan, en hoe duurzaamheidsobligaties precies werken.

Wat is het verschil tussen ESG-obligaties en groene obligaties?

ESG-obligaties en groene obligaties zijn beide gerelateerd aan duurzame beleggingen, maar ze verschillen op het gebied van de focus en doelstellingen.

ESG-obligaties zijn obligaties die worden uitgegeven met het doel te voldoen aan de criteria van ESG (Environmental, Social, Governance). Dit betekent dat de opbrengsten van de obligatie kunnen worden gebruikt voor verschillende soorten projecten die betrekking hebben op milieu, sociale kwesties of goed bestuur. ESG-obligaties zijn breder dan groene obligaties en kunnen bijvoorbeeld ook worden ingezet voor sociale of governance-gerelateerde initiatieven, zoals verbetering van arbeidsomstandigheden of bevordering van ethisch ondernemerschap.
Groene obligaties, daarentegen, zijn specifiek gericht op het financieren van projecten die positieve milieu-impact hebben, zoals hernieuwbare energie, energiebesparing, waterbeheer, en andere initiatieven die bijdragen aan het verminderen van de CO2-uitstoot. Groene obligaties zijn dus een subset van ESG-obligaties, met een duidelijke focus op de ecologische component.

Kortom, het belangrijkste verschil tussen de twee is de scope: groene obligaties zijn specifiek gericht op milieu, terwijl ESG-obligaties breder zijn en ook sociale en governance-aspecten kunnen omvatten.

Wat is een groene obligatie?

Een groene obligatie is een type obligatie die wordt uitgegeven om financiering te verkrijgen voor milieuvriendelijke of duurzame projecten. De opbrengst van een groene obligatie wordt specifiek gebruikt voor projecten die gericht zijn op het verbeteren van de ecologische duurzaamheid, zoals het financieren van:

Hernieuwbare energieprojecten (bijvoorbeeld wind- en zonne-energie)
Duurzaam bouwen en infrastructuur
Watermanagement en zuivering
Verminderen van CO2-uitstoot

Beleggers die investeren in groene obligaties doen dit vaak omdat ze zowel financieel rendement als positieve milieu-impact willen behalen. Groene obligaties worden steeds populairder vanwege de groeiende interesse in duurzaamheid en de wens om maatschappelijke verantwoordelijkheid te nemen.

Welke soorten obligaties zijn er?

Er zijn verschillende soorten obligaties, en deze kunnen grofweg worden onderverdeeld in de volgende categorieën:

Traditionele obligaties: Deze obligaties worden uitgegeven door overheden, bedrijven of andere entiteiten en bieden beleggers een rentevergoeding over de looptijd van de obligatie. De opbrengst kan voor uiteenlopende doeleinden worden gebruikt, zoals het financieren van algemene bedrijfsactiviteiten of overheidsprojecten.
Groene obligaties: Zoals eerder genoemd, zijn dit obligaties die specifiek worden uitgegeven om duurzame en milieuvriendelijke projecten te financieren.
Sociale obligaties: Dit zijn obligaties die zijn bedoeld om projecten te financieren die gericht zijn op sociale doelen, zoals het verbeteren van gezondheidszorg, het bieden van betaalbare huisvesting, of het bevorderen van onderwijs.
Duurzaamheidsobligaties (Sustainability Bonds): Deze obligaties combineren zowel milieu- als sociale doelen. Ze kunnen bijvoorbeeld worden gebruikt om zowel groene projecten (zoals hernieuwbare energie) als sociale initiatieven (zoals onderwijs en gezondheidszorg) te financieren.
Impact obligaties: Dit type obligatie richt zich op het behalen van meetbare positieve sociale of milieueffecten. Impact obligaties worden vaak gekoppeld aan specifieke prestatie-indicatoren, zoals het verminderen van CO2-uitstoot of het verbeteren van werkgelegenheid in een bepaald gebied.

Hoe werken duurzaamheidsobligaties?

Duurzaamheidsobligaties zijn obligaties die zowel milieu- als sociale doelen ondersteunen. Ze worden uitgegeven door bedrijven of overheden om kapitaal aan te trekken voor projecten die bijdragen aan duurzame ontwikkeling, zoals het bevorderen van energie-efficiëntie of het verbeteren van het welzijn van mensen in achtergestelde regio’s.

De werking van duurzaamheidsobligaties is vergelijkbaar met die van traditionele obligaties, maar met een duidelijker sociaal of ecologisch doel. Wanneer een belegger een duurzaamheidsobligatie koopt, wordt het geleende kapitaal gebruikt om projecten te financieren die voldoen aan de Duurzame Ontwikkelingsdoelen (SDG’s) van de Verenigde Naties.

Net als bij groene obligaties wordt de opbrengst van een duurzaamheidsobligatie specifiek toegewezen aan projecten die bijdragen aan de positieve maatschappelijke of milieu-impact van de uitgevende entiteit. Beleggers kunnen hierdoor niet alleen financieel rendement behalen, maar ook bijdragen aan duurzame verandering.