Zuivere obligaties

Obligaties zijn een van de populairste beleggingsvormen vanwege hun relatief lage risico en stabiele opbrengsten. Maar wat zijn zuivere obligaties precies? In dit artikel bespreken we zuivere disconto-obligaties, verschillende soorten obligaties, de veiligste opties en mogelijke nadelen van het investeren in obligaties.

Wat zijn zuivere disconto-obligaties?

Zuivere disconto-obligaties zijn obligaties die zonder periodieke rente-uitkering worden uitgegeven. In plaats daarvan wordt de obligatie onder de nominale waarde verkocht en aan het einde van de looptijd tegen de volledige nominale waarde terugbetaald. De winst voor de belegger bestaat uit het verschil tussen de aankoopprijs en de uitbetaling bij vervaldatum.

Voorbeeld:

Stel dat u een zuivere disconto-obligatie koopt voor € 900, met een nominale waarde van € 1.000 en een looptijd van 5 jaar. Aan het einde van de looptijd ontvangt u € 1.000. De winst bedraagt € 100, wat neerkomt op een effectief rendement van 11,1%.

Kenmerken:

Geen tussentijdse rente-uitkering (coupon).
De opbrengst wordt in één keer uitgekeerd bij afloop van de obligatie.
Geschikt voor beleggers die een vast rendement op lange termijn willen.

Welke soorten obligaties zijn er?

Er zijn verschillende soorten obligaties beschikbaar, afhankelijk van de uitgevende partij en de voorwaarden.

Staatsobligaties: Uitgegeven door overheden en beschouwd als een van de veiligste obligaties.
Bedrijfsobligaties: Uitgegeven door bedrijven, vaak met een hoger rendement maar meer risico.
Gemeentelijke obligaties: Uitgegeven door lokale overheden voor infrastructurele projecten.
Inflatie-gerelateerde obligaties: Beschermen tegen inflatierisico doordat de rente of terugbetaling is gekoppeld aan de inflatie.
Zero-coupon obligaties: Vergelijkbaar met zuivere disconto-obligaties; ze keren geen rente uit tijdens de looptijd.
Converteerbare obligaties: Kunnen worden omgezet in aandelen van het uitgevende bedrijf.

Wat zijn de veiligste obligaties?

De veiligheid van obligaties wordt bepaald door de kredietwaardigheid van de uitgevende partij. Obligaties met een hoge kredietwaardigheid bieden doorgaans een lager rendement, maar ook minder risico.

Staatsobligaties van stabiele landen: Landen zoals Duitsland en de Verenigde Staten hebben een hoge kredietwaardigheid.
Obligaties met AAA-rating: Beoordeeld door kredietbeoordelaars zoals Moody’s, Fitch en S&P.
Covered bonds: Obligaties die zijn gedekt door activa zoals hypotheken.

Tip: Bij Fortus worden vastgoedgerelateerde obligaties ondersteund door vastgoedprojecten en hypothecaire zekerheid, wat extra financiële bescherming biedt.

Wat is het nadeel van obligaties?

Hoewel obligaties relatief veilig zijn, zijn er ook nadelen waarmee u rekening moet houden:

Rendementen zijn beperkt: Het rendement op obligaties is vaak lager dan dat van risicovollere beleggingen zoals aandelen.
Renterisico: Stijgende rentetarieven kunnen de marktwaarde van bestaande obligaties verlagen.
Inflatierisico: Obligaties kunnen minder aantrekkelijk worden als de inflatie stijgt en de koopkracht daalt.
Kredietrisico: Bedrijfsobligaties hebben een hoger risico als het bedrijf failliet gaat of betalingsproblemen krijgt.
Liquiditeitsrisico: Sommige obligaties zijn moeilijk te verkopen voordat ze aflopen, vooral bij bedrijfsobligaties met een lage rating.

Voorbeeld:
Stel dat u een obligatie met een vaste rente van 3% bezit en de marktrente stijgt naar 5%. Nieuwe obligaties bieden een hoger rendement, waardoor uw obligatie minder aantrekkelijk wordt en mogelijk minder waard is op de secundaire markt.