Cashflowanalyse

Een cashflowanalyse is een essentieel instrument voor bedrijven om inzicht te krijgen in hun financiële gezondheid. Het helpt om te begrijpen hoeveel geld er binnenkomt en uitgaat binnen een bepaalde periode. Door een goede cashflowanalyse te maken, kunt u anticiperen op mogelijke tekorten en plannen maken voor investeringen. In dit artikel gaan we dieper in op hoe u een cashflowanalyse kunt maken, uitvoeren en interpreteren.

Hoe maak je een cashflowanalyse?

Het maken van een cashflowanalyse begint met het verzamelen van financiële gegevens en het structureren van deze informatie op een overzichtelijke manier. Hier zijn de stappen die u kunt volgen:

1. Verzamel financiële gegevens

Verzamel gegevens van alle inkomsten en uitgaven, zoals verkoopopbrengsten, leningen, investeringen, operationele kosten en belastingen.
Gebruik financiële overzichten zoals de winst- en verliesrekening en de balans als bron van informatie.

2. Categoriseer de cashflows

Verdeel de cashflows in drie categorieën:

Operationele activiteiten: Inkomsten en uitgaven die direct verband houden met de kernactiviteiten van het bedrijf, zoals verkopen en operationele kosten.
Investingsactiviteiten: Cashflows gerelateerd aan de aankoop of verkoop van activa, zoals gebouwen of machines.
Financieringsactiviteiten: Geldstromen die te maken hebben met leningen, aandelenuitgiften en dividendbetalingen.

3. Maak een cashflowoverzicht

Stel een overzicht op met:

Begin- en eindsaldo van de kas.
Netto kasstroom uit operationele, investerings- en financieringsactiviteiten.
Totale netto kasstroom voor de periode.

4. Bereken het netto kasstroom

Het netto kasstroom berekent u door de som van alle inkomende geldstromen te verminderen met de uitgaande geldstromen. Een positieve netto kasstroom betekent dat het bedrijf meer geld genereert dan het uitgeeft.

Hoe voer je een cashflowanalyse uit?

Een cashflowanalyse uitvoeren betekent dat u niet alleen de cashflows in kaart brengt, maar deze ook interpreteert om de financiële positie van uw bedrijf te begrijpen. Hier is hoe u dat doet:

1. Analyseer de operationele cashflows

Een positieve operationele cashflow geeft aan dat het bedrijf voldoende inkomsten genereert uit zijn kernactiviteiten om dagelijkse uitgaven te dekken.
Een negatieve operationele cashflow kan wijzen op problemen in het verdienmodel.

2. Evalueer investeringscashflows

Negatieve investeringscashflows kunnen wijzen op investeringen in groei, zoals de aanschaf van nieuwe apparatuur.
Continue negatieve investeringscashflows zonder een overeenkomstige toename in inkomsten kunnen een rode vlag zijn.

3. Onderzoek financieringscashflows

Een positieve financieringscashflow kan betekenen dat het bedrijf nieuwe leningen aangaat of kapitaal aantrekt.
Negatieve financieringscashflows wijzen vaak op afbetalingen van schulden of dividenduitkeringen.

4. Vergelijk met voorgaande periodes

Door de cashflow van verschillende perioden te vergelijken, kunt u trends en patronen ontdekken, zoals seizoensgebonden fluctuaties of groei.

Wat is de formule voor cashflow?

De formule voor cashflow kan op verschillende manieren worden uitgedrukt, afhankelijk van de context:

1. Eenvoudige cashflowformule

Deze formule is geschikt voor een basale berekening waarbij alleen gekeken wordt naar de netto geldstroom.

2. Operationele cashflowformule

Netto winst: De winst na belastingen zoals weergegeven op de winst- en verliesrekening.
Afschrijvingen: Kosten van activa die worden uitgesmeerd over meerdere jaren.
Werkkapitaal: Verschil tussen kortlopende activa en kortlopende schulden.

3. Vrije cashflow (Free Cash Flow, FCF)

Kapitaaluitgaven: Investeringen in vaste activa zoals machines en gebouwen.
Vrije cashflow geeft inzicht in het geld dat beschikbaar is voor dividenduitkeringen, schuldenaflossing of nieuwe investeringen.

Wat is een goede cash flow?

Een goede cash flow betekent dat een bedrijf in staat is om zijn verplichtingen tijdig na te komen en daarnaast genoeg geld overhoudt voor groei en winstuitkering. Hier zijn enkele kenmerken van een gezonde cashflow:

1. Positieve operationele cashflow

Een positieve operationele cashflow wijst erop dat de kernactiviteiten winstgevend zijn en voldoende inkomsten genereren om de uitgaven te dekken.

2. Voldoende vrije cashflow

Een hoge vrije cashflow betekent dat er na investeringen nog genoeg geld over is om schulden af te lossen, dividend uit te keren of opnieuw te investeren.

3. Consistente cashflowgroei

Een gestage groei van de cashflow geeft aan dat het bedrijf zich uitbreidt en meer inkomsten genereert zonder een evenredige stijging van de uitgaven.

4. Gezonde verhouding tussen inkomsten en uitgaven

De verhouding tussen inkomende en uitgaande geldstromen moet zodanig zijn dat er een positief saldo overblijft, zelfs in periodes met lagere omzet.